什么叫債券倒掛？債券倒掛有什么風(fēng)險(xiǎn)？

債券倒掛是什么意思啊?

債券倒掛是指長(zhǎng)期債券收益率低于短期收益率的現(xiàn)象。由于到期時(shí)間比較長(zhǎng)的債券不確定性較大，因此風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也會(huì)越高，按理來說長(zhǎng)期債券的收益率會(huì)高于短期債券，收益率倒掛則與此相反。

當(dāng)債券市場(chǎng)出現(xiàn)收益率倒掛的情況，一般說明流動(dòng)性趨緊，融資難度增加，因此短期債券的收益率提高。收益率倒掛說明了經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)比較高，2000年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅及07年金融危機(jī)的爆發(fā)，收益率曲線出現(xiàn)平坦化甚至倒掛。面對(duì)收益率倒掛，一國(guó)的央行一般會(huì)通過寬松的貨幣政策來向市場(chǎng)提供流動(dòng)性，防止銀根斷裂。

債券倒掛有什么風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)債收益率曲線倒掛的原因和危害

1、國(guó)債收益率倒掛的原因的表面原因是經(jīng)濟(jì)中的流動(dòng)性不足。資金緊張。至于為何會(huì)資金緊張，一般是因?yàn)橘Y產(chǎn)泡沫的爆破、或者社會(huì)資金鏈的斷裂，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)資金的需求提高，這時(shí)候短期利率就會(huì)提高，以至于出現(xiàn)國(guó)債收益率出現(xiàn)倒掛的情形。

2、危害。如果國(guó)債收益率倒掛的情形一直持續(xù)下去，那么就會(huì)引發(fā)資產(chǎn)拋售，以致其價(jià)格會(huì)急劇下跌。

3、國(guó)債收益率曲線倒掛是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的前兆。如果流動(dòng)性緊張的情形一直持續(xù)下去，在金融領(lǐng)域中，很可能會(huì)引發(fā)資產(chǎn)拋售，以致其價(jià)格會(huì)急劇下跌;在經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)領(lǐng)域中，由于企業(yè)募資越來越難，因此很可能會(huì)導(dǎo)致資金斷裂。

4、解決國(guó)債收益率曲線倒掛的方式是實(shí)行貨幣寬松。然而這一方案無疑于飲鴆止渴，因?yàn)閷捤傻呢泿湃菀滓l(fā)通貨膨脹，從而造成財(cái)富的再分配效應(yīng)，貧富差距將更大。